AI 서버는 고성능 MLCC가 필요하다
일반적으로 AI 관련 기술이 주목받을 때 우리는 반도체만을 생각합니다. 하지만 사실 AI 시대의 핵심 부품 중 하나가 MLCC(적층세라믹콘덴서)입니다. MLCC는 전기를 저장하고 안정적으로 공급하는 중요한 역할을 합니다.
AI 서버와 MLCC
AI 서버는 고성능 연산이 필요하므로, 전력 사용량과 전류 변동이 많습니다. 이때 MLCC의 안정적인 전압 유지 역할은 필수적이죠. 실제로 AI 서버에는 일반 스마트폰보다 훨씬 많은 MLCC가 필요합니다.
글로벌 시장의 주도권
MLCC 시장은 일본 무라타와 삼성전기가 강하게 주도하고 있습니다. 2023년 들어 MLCC 현물 가격이 20%가량 상승했고, 공급 리드타임도 12주에서 16주로 늘어나면서 수요가 급증하고 있습니다.
삼성전기의 강점
삼성전기는 국내 대표적인 MLCC 기업이자 글로벌 시장에서도 최상위권 기업입니다. 특히 AI 서버용 MLCC 수요가 늘면서 수익성이 높은 전장용 MLCC 사업에 주력하고 있습니다. 지난해 역대 최대 매출 11조 원을 달성했으며, MLCC 사업 비중이 약 70%를 차지하고 있습니다.
삼화콘덴서와 아모텍
또한, 삼화콘덴서는 전장용 MLCC 중소형 주로 안정적인 성장을 기대할 수 있습니다. AI 서버용 MLCC 비중은 아직 크지 않지만, 테마 변동성이 큰 종목입니다. 아모텍은 미국 마벨에 AI 서버용 MLCC 초도 물량을 공급하면서 관심이 집중되고 있습니다.
한켐의 소재 사업
한켐은 MLCC 소재 전문 기업으로, MLCC 제조사들의 소재 납품 요청이 증가하면서 조기 양산 체제에 들어갔습니다. 6월 대비 1월과 비교해 MLCC 소재 요청량이 560% 증가한 것으로 알려져 있습니다.
투자 포인트와 리스크
삼성전기는 안정적인 대장주로서 실적 성장에 기반한 투자가 가능합니다. 반면, 중소형 주식들은 AI 서버용 MLCC 공급 확대가 실제 매출로 연결될지 주목해야 합니다. 현재 시장에서 기대감이 어느 정도 반영되어 있으므로 조정 구간을 노려볼 수 있습니다.
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